点击观看>>>小米港股招股见面会直播视频 98亿股权激励雷军竟不知情？撤销CDR申请小米这样回应 七大要点看雷军卖力吆喝招股 6月23日，港股市场首家以“同股不同权”形式上市的小米在香港四季酒店召开全球发售新闻发布会。雷军携六大高管现身发布会现场，为IPO造势。 据悉，小米IPO引入包括高盛、顺丰在内的7名基石投资者，合共认购5.48亿美元(约42.74亿港元)股份，小米发行区间在17到22港元，预计募集资金61.1亿美元(约480亿港元)，6月25日起招股。 此次发布会诸多看点，关于为何撤销CDR内地申请，雷军98亿元的股权激励以及小米估值等问题均有回应，此外雷军对小米进行了重新定位，称小米是一家全方位、综合性的新物种公司。 看点一：小米高管回应为何撤销CDR申请 从首次递交CDR发行申请到上会，小米总共只经历了12天，这比此前35天闪电上会的工业富联时间还短。 然而小米CDR发行突然停止。6月19日，小米官方宣布，撤销CDR申请，先在香港上市，再择机通过发行CDR的方式在境内上市。 在今日小米全球发售新闻发布会问答环节，关于撤销CDR的提问异常热烈，最终小米高管对媒体表示，撤销CDR是在公司管理层慎重考虑下决定的，等条件成熟再回内地上市，他称同股不同权是一种适应现代科技企业的方式，并认为香港市场是国际投资者，中国市场主要针对内地投资者，这是两个不同的市场，小米的决定也得到了证监会的认可和支持。 然而，从时报君亲历现场来看，小米高管的上述回应并没有让大家满意，直到提问最后环节，依然有记者反映关于此问题，小米并没有回答的很清晰。 看点二：小米半年内能否回A股？ 小米CFO周受资回答记者关于CDR推迟的疑惑时称，小米发行CDR回A股目前没有计划(表)。 看点三：小米估值到底高不高？ 关于小米估值问题，招股价定价为17港元-22港元，折算下来应该在550亿-700亿美元，此前外界质疑小米估值过高，对此小米CFO周受资在发布会现场接受时报君采访时表示，外界不要去想小米到底是一家互联网公司还是硬件公司，但应该从三个角度理解小米估值： 第一，小米是一家全方位、综合性的新物种公司，不能简单归为硬件公司或者互联网公司。 第二，小米产品无论在硬件还是互联网收入方面都保持了高速发展态势，市场机会非常大，估值的核心在于公司的增长速度以及持续的增长能力； 第三，小米的硬件产品利润率在2%-3%左右，小米走的是高性价比路线，但不意味小米不赚钱，小米的利润来源于互联网服务，生态链股权等。小米还增加了互联网服务，硬件、新零售和互联网是小米的商业模式，也称为“铁人三项”。 看点四：关于98亿股权激励雷军不知情 发布会现场，有记者提问，上市前小米为何向创始人、董事长雷军授予98亿元的股权激励，对此小米总裁林斌回应称，这次股权激励是在雷军完全不知情的前提下，几个董事开会，大家一致赞成作出的决定。(图为小米高管创始人初期合影) “这也是大家对于雷总过去8年带着团队，从0开始做到今天这个规模，我们所有董事都觉得是实至名归。”林斌说。 根据证监会披露，今年4月，经董事会提议，小米公司全体股东一致同意，向雷军控制的Smart Mobile Holdings Limited发行约6400万股B类普通股，作为股权激励，这次股权激励确认98.3亿元股份支付费用，且在上市前发出。 发布会现场上，林斌多次重申，董事会对董事长或者CEO在上市时作出激励，是很多新经济公司的常见做法，小米不是第一家。 作为登陆香港资本市场的首家“同股不同权”公司，雷军作为公司的实际控制人，控制着小米57.9%的投票权，按实际所持有的超过30%的股份权益计算，雷军在小米上市后的身家也有望超过千亿元人民币。 看点五：雷军重新定义小米——全方位、综合性新物种公司 发布会上，小米创始人雷军解释了大家比较关心的问题：小米到底是一件硬件公司还是互联网公司？ 雷军表示，小米上一轮融资在三年半前，当时国际投资者给小米450亿美元估值，他认为国际投行之所以能给这个估值，是因为小米身上有一个独一无二的特征，那就是小米是全球罕见既能做硬件、也有深厚互联网基因、还是一家有电商基因综合性企业，小米在全球互联网公司包括腾讯、阿里巴巴、Facebook等大公司里面是唯一一家全方位的、综合性的新物种公司。也许未来一段时间里有更多小米一样的创新公司崛起，大家会给他们一个新的标签，正式有这样的商业模式小米才具有巨大的成长空间。 看点六：雷军承诺小米硬件净利润不超过5%，绝大部分利润来自互联网服务、生态股权投资 发布会现场，雷军再次提到小米财务问题，他称小米去年实际上是赚钱的，净利润达到54亿元，财报上的亏损只是因为会计准则不一样。小米去年营收为1146亿元，同比增速67.5%，增速在互联网公司排在第一位；其中有99亿元来自互联网服务收入，如果不考虑电商的话，光互联网服务收入也能进全球互联网公司前25名。 此外，雷军还承诺小米硬件净利润不超过5%，如果超过的话，将把超过部分返还给用户。这样确保了小米无论在什么市场份额的情况下，都具有非常强的竞争力。 雷军表示，一般硬件公司只有2%-3%的利润，硬件公司只有做到数一数二才有超额利润，去年财报小米硬件的毛利率8.7%，小米会始终保持非常低的硬件毛利和非常低的硬件净利润，公司去年净利率4.7%，未来也不会超过5%，小米的利润率在硬件方面未来会在2%-3%左右，这是小米长期经营的策略，但这并不意味着公司就不赚钱，小米的利润来源于互联网服务收入，还有生态链股权收入等。 此外，雷军还特意介绍小米的股权投资业务板块正在持续做大，小米是持有美的1.3%的股东，也是迅雷和美股上市公司华米科技和爱奇艺的股东，其中，小米持是爱奇艺第二大股东持股6.9%，目前市值约20亿美元，未来爱奇艺也将称为小米盈利来源。 看点七：雷军称小米未来有10倍增长空间 发布会上，雷军从三个方面认为小米未来依然有10倍的增长空间： 雷军认为，手机行业的未来十年会缓慢增长，但手机行业去年总销售量为14.7亿台，小米去年销售了9000多万台，所以就算手机行业不增长小米也有巨大的增长空间。 第二点是品类扩张，小米已经扩张到一百多个品类，还可以继续拓展。“我觉得我们需要思考的是，电视在中国我们已经拥有12%的市场份额，我们将来有没有机会做得更好，我们有没有机会在更多的国家获得市场份额？我们的笔记本电脑市场份额有没有可能进一步提速，我们有没有可能进入一些新的品类？这些都可以证明小米具备超强的品类拓展能力。我相信在未来的八年、十年里，小米还会稳步进入一个又一个新的领域，来获得持续的成长。”雷军表示。 第三个驱动因素是，小米已经进入了74个国家，还有很多国家没有进入。他还认为互联网服务方面，日活跃用户还在增长，小米电视盒子日活跃用户达到1200万，在海外还可以继续推展互联网服务业务，他认为未来获得十倍以上的成长空间是能看得到的。
